Initiator (Fondsanbieter / Emissionshaus)
Der Initiator einer Kapitalanlage auf dem grauen Kapitalmarkt ist die Person, Gruppe oder Organisation, die die Initiative ergreift und den Kapitalanlagefonds oder das Anlageprodukt auf dem grauen Markt konzipiert, organisiert und auf den Markt bringt. Er ist in der Regel verantwortlich für die Strukturierung des Fonds, die Auswahl der Anlagestrategie und -objekte sowie für die Vermarktung und den Vertrieb des Produkts an potenzielle Investoren. Als Prospektherausgeber bzw. Prospektverantwortliche unterliegen die Initiatoren bzw. Emittenten oder Anbieter regelmäßig den Grundsätzen der Prospekthaftung. Es ist wichtig zu beachten, dass Initiatoren auf dem grauen Kapitalmarkt meist keiner strengen Regulierung und Aufsicht unterliegen.
Initiator einer Kapitalanlage und dessen Aufgaben
Im Zusammenhang mit dem grauen Kapitalmarkt gibt es verschiedene Arten von Initiatoren wie Unternehmen und Projektentwickler oder Finanzintermediäre. Die Rolle des Initiators umfasst typischerweise folgende Aufgaben:
- Konzeption des Anlageprodukts: Der Initiator definiert die Anlagestrategie, die Art der Investitionen, das Risikoprofil und die erwartete Rendite des Anlageprodukts.
- Strukturierung der Anlage: Wahl der Rechtsform, wie beispielsweise eine GmbH & Co. KG, und Festlegung der Anlagebedingungen. Dazu gehört auch die Festlegung der Beteiligungsform (z. B. Kommanditgesellschaft oder Genussrechtskapital) und der Investitionsbedingungen.
- Due Diligence: Durchführung einer gründlichen Prüfung der potenziellen Anlageobjekte, um sicherzustellen, dass sie den Anlagezielen und -kriterien entsprechen.
- Vermarktung und Vertrieb: Verantwortung für die Werbung und den Vertrieb des Anlageprodukts. Dies beinhaltet die Ansprache potenzieller Investoren, die Aufklärung über das Produkt und die Durchführung von Informationsveranstaltungen.
